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| MXRF11 e VGIR11: Análise Completa e Oportunidades de Investimento em 2025 |
Nos últimos dias, tenho visto tantos comentários estranhos e errados sobre fundos imobiliários que resolvi produzir este Artigo para esclarecer algumas distorções no preço dos ativos no mercado, que acabam gerando excelentes oportunidades. Muitas pessoas estão sendo confundidas por opiniões e ideias erradas, e é por isso que estou para ajudar.
Vamos começar pelo cenário atual, com a taxa SELIC projetada a 15% em 2025, segundo o boletim Focus da última semana. A inflação do IPCA também está alta, quase 4,99%. Este cenário é complicado, pois poucos imaginavam que a taxa SELIC poderia chegar a 15% e a inflação a quase 5%.
O Primeiro Grande Erro
Um dos maiores erros que vejo por aí é a ideia de que a alta da taxa SELIC automaticamente leva à queda dos fundos imobiliários. Isso não é verdade. Vamos acompanhar o raciocínio: se eu tenho fundos imobiliários de papéis que remuneram pelo CDI, que segue a taxa SELIC, e pelo IPCA, que é a taxa de inflação, esses índices subindo significam que meus fundos imobiliários de papéis vão pagar mais dividendos.
Portanto, não faz sentido que esses fundos estejam com a cota caindo na bolsa de valores. Se eu consigo encontrar fundos imobiliários baratos, especialmente de papéis, é um duplo ganho: estou comprando barato e ganhando mais dividendos. O cenário é de oportunidade, principalmente para fundos de papéis no curto prazo e fundos de tijolos no longo prazo.
Estudo de Caso: MXRF11
Vamos analisar o MXRF11, um fundo muito renomado. No site do Investidor 10, podemos ver a cotação padrão do MXRF11 nos últimos seis meses. No dia 19/12, a cotação estava em R$ 8,85. Hoje, está em R$ 9,43. No entanto, há um mês, estava em R$ 9,38. O que aconteceu para essa queda tão grande em um mês?
A resposta é simples: oferta e demanda. Não aconteceu nada de errado com o fundo; houve mais gente vendendo do que comprando, o que fez a cota despencar. É importante estar atento a esses movimentos abruptos do mercado, pois você pode estar vendendo na hora errada e deixando de comprar na hora certa.
Preço vs. Valor Patrimonial
Vamos aprofundar mais no relatório gerencial do fundo, que mostra o histórico do preço sobre o valor patrimonial. O preço é a cotação, e o valor patrimonial é o quanto o conjunto de ativos imobiliários realmente vale. Uma coisa é o preço, outra é o valor. Quanto mais barato você comprar, melhor.
No gráfico, a linha azul clara representa o valor patrimonial, que anda de lado, sempre próximo de R$ 9. Já o valor de mercado, representado pela linha preta, varia muito. Em 2019, o valor de mercado chegou a quase R$ 14, e em 2022, esteve abaixo do valor patrimonial. Isso mostra que o mercado é volátil e que há oportunidades para comprar barato.
MXRF11 vs. MXRF11
Vamos comparar o MXRF11 em diferentes momentos. Em janeiro de 2020, a cotação estava em R$ 13,78. Se alguém investiu R$ 1.000 nesse momento, conseguiu comprar 82 cotas. Com um dividendo de R$ 0,10 por cota, essa pessoa recebeu R$ 7 no mês, ou R$ 8,6 no ano.
Agora, vamos pegar uma pessoa que comprou no dia 19/12 a R$ 8,85. Essa pessoa ganhou R$ 13,44 em dividendos no mês, ou R$ 161,28 no ano. A diferença é clara: comprar barato aumenta significativamente os dividendos.
em alguns sites de analises de ffls, podemos ver o impacto do reinvestimento de dividendos. A cotação padrão não valorizou muito, mas o que importa é o dividendo e o reinvestimento do dividendo. Uma pessoa que investiu R$ 1.000 há 10 anos teria hoje R$ 2.857, reinvestindo os dividendos sempre.
O MXRF11 hoje está com P/VP de 1, ou seja, não está nem caro nem barato. Na próxima página, vou trazer uma ideia de investimento em um fundo imobiliário que está muito mais barato e vai pagar muito bem em 2025.
Análise do Fundo VGIR11 e Oportunidades de Investimento
Fundo VGIR11: Turbinando Seus Dividendos em 2025
Agora, vamos falar sobre o VGIR11, um fundo imobiliário que está sendo muito bem recomendado para ganhar com o cenário de SELIC a 15%. Este fundo é composto por um portfólio diversificado de ativos, com a maioria dos prêmios atrelados ao CDI. Isso é ótimo, pois garante um nível de risco controlado.
Características do VGIR11
O VGIR11 tem um preço máximo de entrada de R$ 10,00 por cota. Um dos destaques é o gráfico de dividend yield, que mostra uma rentabilidade consistente na casa dos 13% a 16%. Isso significa que, com a SELIC a 15%, o fundo deve pagar mais do que a taxa SELIC, algo como CDI + 2% a 4%, dependendo do valor de compra.
P/VP do VGIR11
No momento em que gravei este vídeo, o VGIR11 está com um P/VP de 0,97, o que significa que está com um desconto de 3%. Isso garante uma rentabilidade acima do CDI e, além disso, os dividendos são isentos de Imposto de Renda.
Recomendação da Invest Central
O VGIR11 está na carteira recomendada da Toro Investimentos, uma empresa do grupo Santander. A Toro oferece taxa zero para todos os correntistas, além de uma série de benefícios para quem abre uma conta por meio do link de parceria que deixarei na descrição. Ao abrir sua conta na Toro, você recebe benefícios como meu livro de investimentos e acesso a mentorias exclusivas.
Por Que Investir no VGIR11?
1. Diversificação: O fundo possui um portfólio diversificado, o que reduz o risco.
2. Rentabilidade: Com a SELIC alta, o fundo deve pagar dividendos acima do CDI.
3. Desconto: Com um P/VP de 0,97, você está comprando com desconto.
4. Isenção de IR: Os dividendos são isentos de Imposto de Renda.
O VGIR11 é uma excelente oportunidade para quem deseja turbinar seus dividendos em 2025. Com um cenário de SELIC alta e inflação elevada, este fundo oferece uma combinação de segurança e rentabilidade que pode ser muito atrativa para investidores.
Estratégias de Investimento em Fundos Imobiliários
Agora que já exploramos o MXRF11 e o VGIR11, vamos discutir algumas estratégias gerais para investir em fundos imobiliários, especialmente no contexto atual de taxa SELIC alta e inflação elevada.
1. Diversificação
Diversificar seus investimentos é crucial. Não coloque todos os seus recursos em um único fundo. Diversifique entre fundos de papéis e fundos de tijolos para mitigar riscos e aproveitar diferentes oportunidades de mercado.
2. Comprar na Baixa
Como vimos no exemplo do MXRF11, comprar fundos imobiliários quando estão baratos pode aumentar significativamente seus dividendos. Fique atento aos movimentos de mercado e aproveite as quedas de preço para comprar mais cotas.
3. Reinvestimento de Dividendos
Reinvestir os dividendos é uma estratégia poderosa para aumentar seu patrimônio ao longo do tempo. Como mostrado no exemplo do MXRF11, o reinvestimento pode multiplicar seu investimento inicial em poucos anos.
4. Análise Fundamentalista
Faça uma análise detalhada dos fundos antes de investir. Verifique o valor patrimonial, o dividend yield, a diversificação do portfólio e o histórico de pagamento de dividendos. Essas informações estão disponíveis nos relatórios gerenciais dos fundos.
5. Acompanhamento Regular
Acompanhe regularmente o desempenho dos seus investimentos. O mercado imobiliário é dinâmico, e as condições podem mudar rapidamente. Mantenha-se informado e esteja preparado para ajustar sua estratégia conforme necessário.
Considerações Finais
Investir em fundos imobiliários pode ser uma excelente maneira de diversificar seu portfólio e obter rendimentos passivos. No cenário atual, com a taxa SELIC alta e a inflação elevada, fundos de papéis oferecem oportunidades interessantes para quem busca dividendos mais altos.
Dicas Práticas
1. Educação Financeira: Continue se educando sobre o mercado imobiliário e os fundos disponíveis. Conhecimento é poder no mundo dos investimentos.
2. Consultoria: Considere buscar a orientação de um consultor financeiro ou analista de investimentos para ajudar a tomar decisões informadas.
3. Plataformas de Investimento: Utilize plataformas confiáveis e seguras para realizar suas operações. A Toro Investimentos, por exemplo, oferece uma interface amigável e taxa zero para correntistas.
O mercado de fundos imobiliários oferece excelentes oportunidades, especialmente em momentos de distorção de preços. Com uma abordagem bem planejada e informada, você pode aproveitar essas oportunidades para construir um portfólio sólido e rentável.
