O governo dos Estados Unidos divulgou nesta terça-feira (14) os dados de inflação referentes ao mês de junho, e os números surpreenderam positivamente o mercado ao virem abaixo das expectativas. O índice de preços ao consumidor (CPI) apresentou uma queda de 0,4% no mês, reduzindo a taxa anual de 4,2% para 3,5%, contra a previsão de 3,8% dos analistas. O resultado aliviou as pressões sobre ativos de risco, levando o Bitcoin a uma rápida recuperação, sendo negociado novamente acima dos US$ 64.000 após ter caído para a faixa dos US$ 62.000 no dia anterior.
A leitura do índice de junho mostrou uma desaceleração significativa em relação aos meses anteriores, quando os preços subiram 0,9% em março, 0,6% em abril e 0,5% em maio. A queda foi puxada principalmente pelos itens de energia, incluindo combustíveis, enquanto os alimentos registraram uma leve alta de 0,2%, sem impacto relevante no resultado geral. O dado representa um alívio para o Federal Reserve (Fed), que vinha sob pressão para agir de forma mais dura contra a inflação.
Impacto nas expectativas de juros e a mudança de rumo do Fed
Na véspera da divulgação, o mercado foi impactado por declarações do governador do Fed, Chris Waller, que afirmou que a autoridade monetária americana deveria ser rápida para controlar a inflação caso ela continuasse subindo. A fala elevou as apostas para um aumento de 0,25 ponto percentual na taxa de juros nas reuniões de julho ou setembro, chegando a 35% de probabilidade, segundo dados da plataforma Polymarket.
Com a inflação de junho vindo não apenas negativa, mas também abaixo do esperado, as projeções mudaram drasticamente. As apostas em um aumento em julho despencaram para apenas 6,5%, e o mercado voltou a precificar como mais provável a manutenção dos juros na reunião de setembro. O movimento mostra como a narrativa do mercado pode se inverter rapidamente com a chegada de novos dados macroeconômicos.
Bitcoin se recupera, mas pressão do petróleo acende alerta
Taxas de juros mais altas representam uma pressão negativa sobre ativos de risco, como o Bitcoin. Por isso, a criptomoeda reagiu de forma imediata e positiva ao dado de inflação mais fraco, recuperando as perdas do dia anterior. O movimento de alta também foi acompanhado pelo ouro, que subiu para US$ 4.100 após ter caído abaixo dos US$ 4.000.
Apesar do alívio momentâneo, investidores não devem ignorar um fator de risco crescente no radar: o preço do petróleo. As tensões geopolíticas entre Estados Unidos e Irã se intensificaram novamente, com novos ataques entre os países. Como consequência, o barril de petróleo bruto leve (WTI) voltou a subir, sendo negociado acima dos US$ 80 após uma queda para a faixa dos US$ 67 que havia sido impulsionada por um acordo anterior entre as nações.
O impacto sobre o Bitcoin evidencia sua natureza de ativo global, diretamente sensível a mudanças macroeconômicas. O movimento do petróleo, por sua vez, sugere que um novo pico de inflação pode surgir nos próximos meses, o que poderia reverter o cenário de alívio para os mercados.
O que o investidor brasileiro deve monitorar
Para o investidor brasileiro, o dado de inflação nos EUA e a reação do Bitcoin reforçam a importância de acompanhar de perto os indicadores macroeconômicos globais, especialmente aqueles que influenciam a política de juros do Fed. A taxa básica americana tem impacto direto no câmbio dólar-real, na atratividade de ativos de renda fixa e variável, e no fluxo de capital para mercados emergentes, incluindo o Brasil.
Além disso, a alta do petróleo é um ponto de atenção para a inflação local, já que impacta diretamente os custos de combustíveis e transporte no país, podendo influenciar as decisões do Banco Central sobre a taxa Selic. O investidor deve manter um olhar cauteloso e diversificado, acompanhando os próximos dados de inflação nos EUA e as tensões geopolíticas, que continuarão a ditar o ritmo dos mercados nas próximas semanas.
