O Fiagro RZTR11 (Riza Terrax) concluiu a reestruturação contratual de um conjunto de fazendas localizadas em Campo Verde (Mato Grosso), substituindo a arrendatária e os detentores da opção de compra. A operação gerou uma receita extraordinária de R$ 3,42 milhões para o fundo, o equivalente a aproximadamente R$ 0,18 por cota, sem comprometer a geração de receitas recorrentes do ativo, conforme comunicado oficial divulgado pelo administrador Banco Genial e pela gestora Riza Agronegócio.
RZTR11 formaliza substituição contratual em Campo Verde (MT)
A Agrícola Librelotto assumiu integralmente os direitos e as obrigações que antes pertenciam à Produsol Agrícola Exportadora e aos antigos titulares da opção de compra dos imóveis rurais. A transição foi oficializada por meio do quinto aditivo ao contrato de arrendamento e do terceiro aditivo ao contrato de opção de compra.
Uma das alterações mais relevantes foi a redução do prazo do arrendamento. O cronograma original previa pagamentos até dezembro de 2035, mas, com o aditamento, a vigência agora se encerra em 30 de junho de 2028. Apesar do encurtamento, o yield do arrendamento foi mantido, sem impacto financeiro para o fundo. A nova arrendatária já responde pelas obrigações desde a assinatura do aditivo, e a transferência da posse da fazenda está prevista para ocorrer até 31 de agosto de 2026, após a colheita do algodão.
A opção de compra também foi reajustada: o exercício, que antes ocorreria em dez parcelas anuais entre 2027 e 2036, foi concentrado nos anos de 2027 e 2028, mantendo inalterado o valor total da operação, de R$ 57 milhões.
Multa de R$ 3,42 milhões e receita extraordinária
Como condição para a cessão da posição contratual, o fundo recebeu uma multa de R$ 3,42 milhões, paga à vista. A gestora informou que esse valor extraordinário representa aproximadamente R$ 0,18 por cota do RZTR11. Além disso, a Agrícola Librelotto assume integralmente as obrigações previstas nos contratos, o que garante a continuidade da receita recorrente do ativo para o fundo.
Em comunicado, a Riza afirmou que a substituição preserva os interesses dos cotistas e que o recebimento da multa reforçou a decisão de aprovar a reorganização contratual. Novos detalhes poderão ser divulgados nos próximos relatórios gerenciais.
O que muda para o cotista do RZTR11?
Para o investidor, a principal mudança é a antecipação do cronograma da opção de compra, sem alteração do valor total, e o ingresso de uma receita extraordinária de R$ 0,18 por cota. O fluxo de arrendamento permanece preservado, assim como a expectativa de distribuição de dividendos. A gestora destaca que as alterações não afetam o valor patrimonial das cotas nem os rendimentos distribuídos.
Contexto do RZTR11 e sua relevância no mercado de Fiagros
O RZTR11 adota estratégia focada na aquisição, arrendamento e eventual venda de propriedades agrícolas em diferentes regiões do Brasil. Em seu relatório gerencial mais recente, a carteira do fundo soma 25 propriedades localizadas em Mato Grosso, Goiás, Maranhão, Tocantins, Bahia, Piauí, Paraná e Minas Gerais. O valor de mercado dos ativos e do caixa supera R$ 3,8 bilhões, enquanto os contratos de arrendamento apresentam prazo médio próximo de dez anos. O patrimônio líquido ultrapassa R$ 1,76 bilhão, e o fundo conta com mais de 150 mil cotistas, sendo um dos maiores Fiagros listados na B3.
O que o investidor brasileiro deve acompanhar
Com a reestruturação concluída, o RZTR11 mantém seu fluxo de receita recorrente do ativo de Campo Verde, antecipa o cronograma da opção de compra e registra uma receita extraordinária decorrente da multa contratual. O investidor deve acompanhar os próximos relatórios gerenciais do fundo para verificar o impacto efetivo dessas mudanças nos rendimentos distribuídos e na composição da carteira. A gestão já sinalizou que novos detalhes sobre a operação poderão constar nos comunicados futuros.
