O MagaluPay, instituição financeira do Magazine Luiza, deu um passo decisivo para consolidar sua autonomia no mercado de crédito. A empresa emitiu seu primeiro Certificado de Depósito Bancário (CDB), um instrumento de captação de recursos que já está disponível para investidores pessoa física na plataforma da XP Investimentos. O lançamento ocorre após a financeira conquistar seu primeiro rating de risco, AA-(bra) pela agência Fitch, um marco regulatório que solidifica sua credibilidade perante o mercado.
Estratégia de captação própria para sustentar expansão do crédito
A emissão do CDB não é um movimento isolado, mas a peça central de um novo ciclo estratégico do grupo. Com a licença de instituição financeira concedida pelo Banco Central em fevereiro do ano passado, o MagaluPay passou a estruturar e originar seu próprio Crédito Direto ao Consumidor (CDC). A operação já escala rapidamente: atualmente, metade de todo o CDC concedido pelo Magazine Luiza é emitido pela própria financeira, e não mais por bancos parceiros. Para sustentar esse volume crescente de empréstimos, que figuram como ativos no balanço, a empresa precisa de uma captação de recursos proporcional e eficiente.
CDB chega ao mercado com taxas atreladas ao CDI
O CDB do MagaluPay está sendo ofertado com diferentes prazos e rentabilidade. A taxa é de 104,5% do CDI para resgate após dois anos, 103% para resgate em um ano e 102,5% para resgate em seis meses. A diversificação das fontes de funding é um pilar crítico para a saúde financeira da operadora, permitindo que ela reduza a dependência de linhas de crédito bancárias tradicionalmente mais caras.
Objetivo final é oferecer juros mais baixos nas lojas Magazine Luiza
Segundo Jörg Friedemann, CEO do MagaluPay, a redução do custo de captação é um dos principais fatores para baratear o crédito na ponta final. “A diversificação e a redução do custo do funding são, talvez, um dos principais drivers de curto prazo para barateamento no nosso custo de crédito e, portanto, precificação na ponta mais barata para o nosso consumidor final”, afirmou o executivo. O movimento visa tornar as condições de parcelamento nas mais de 1.200 lojas físicas e no e-commerce mais competitivas.
Inteligência de dados para precificação dinâmica do crédito
Além do custo do funding, o MagaluPay pretende usar a vasta base de dados do grupo para refinar a análise de risco. Com cerca de 45 milhões de clientes ativos e um fluxo de 4 milhões de pessoas nas lojas físicas, a empresa busca desenvolver modelos para precificar o crédito “de maneira mais dinâmica”, levando em conta o histórico e o comportamento de consumo de cada cliente. Essa personalização pode resultar em taxas mais adequadas ao perfil individual, beneficiando bons pagadores.
Resposta inicial do mercado e planos de expansão da oferta
A estreia do produto no mercado de capitais tem sido positiva. Friedemann relatou que as pequenas tranches testadas na plataforma da XP estão sendo “esgotadas muito rapidamente”, indicando um bom apetite dos investidores pelo papel. O plano é expandir a distribuição para outras corretoras em breve. A possibilidade de ofertar o CDB diretamente no aplicativo do MagaluPay também está em avaliação, o que aproximaria ainda mais a captação da base de clientes da marca.
Meta de financiar 100% do crescimento com captação própria até o final do ano
O CDB é apenas o primeiro de vários instrumentos previstos. A ambição da financeira é que, até o final deste ano, 100% do crescimento da carteira de crédito seja financiado por recursos obtidos diretamente por ela, utilizando CDBs e Letras Financeiras. Essa independência permitirá um controle maior sobre os prazos, custos e a gestão do balanço, consolidando o MagaluPay como uma instituição financeira plenamente estruturada.
A jornada do MagaluPay, que começou com os consórcios nos anos 1990, passou pela aquisição de uma licença de instituição de pagamento em 2020 e culminou na autorização para operar como instituição financeira, atinge agora sua maturidade operacional. Ao conectar diretamente o investidor que busca rendimento ao consumidor que precisa de crédito, o MagaluPay cria um ecossistema financeiro interno mais eficiente, onde a redução de custos em uma ponta pode se transformar em benefícios tangíveis na outra, redefinindo a experiência de consumo e de investimento para milhões de brasileiros.
